从钯金繁荣中获利为时已晚?

贵金属投资者已经经历了很长时间了。黄金最近一次创下了七年前的历史新高。自那时以来,它的跌幅已超过35%,其主要合伙人白银的表现甚至更糟,从2011年8月22日的每盎司42.47美元跌至2018年11月4日的每盎司14.80美元,跌幅惊人。超过65%!

同时,美国股市创下了几十个新高,这让彼得·希夫(Peter Schiff)助手们大为不悦。自黄金最后一次见顶以来,S&P 500上涨了143%以上!这足以使臭虫想从摩天大楼上摔下来。纸上的疯狂有什么避难所吗?有形的,金属的形式有什么理智的暗示吗?

铂金,经常被盖过的第三贵重金属,从来都不是避风港:在2018年8月,铂金价格跌至近十年低点。 就价格而言,尽管黄金,白银和白金经过了七年多的挣扎, 在2018年10月24日创下历史新高。

钯,即使在铂金问世之后,也经过深思熟虑,显然与贵金属同行的行为有很大不同。 这是为什么? 也许更重要的是,您现在利用钯牛市为时已晚吗?

为什么是钯金繁荣?

钯是一种自催化金属,因此是汽车催化转化器生产中的关键成分。催化转化器通过将有毒气体转化为低毒形式来减少污染。随着政府法规继续收紧排放标准,用于催化转化器的贵金属需求的增长速度将甚至超过对新车的需求。

钯通常用于汽油动力汽车的催化转化器,而铂则用于柴油汽车。近年来,由于大众汽车排放丑闻,对柴油车的需求下降,其中大部分需求已转向以汽油为动力的汽车,从而增加了对钯的需求。

由于钯金最近创下历史新高,铂金最近创下了10年新低,汽车制造商可能会转向在动力汽车的催化转化器中使用铂金,但是 进行此切换既费时又昂贵。通用汽车柴油后处理技术专家拉胡尔·米塔尔(Rahul Mital)对专家小组说:“每次您要进行这样的替代时,如果要更换,至少需要18个月到两年的周期。”在波士顿的伦敦金条市场协会会议上。他表示,从钯金变成铂金,反之亦然,要像“轻按开关”那样简单。

因此,只要对新汽车的需求仍然很高,对钯的需求似乎仍然会很高。但是在经历了为期七年的汽车牛市之后, 对新车的需求正在下降。人们指责高利率和贸易麻烦,而且与过去相比,即使是富裕的客户,新造汽车的耐用性也可能使二手车市场成为更具吸引力的选择。在新车需求回落的情况下,钯金的繁荣能持续吗?

南非和美国与俄罗斯的地缘裂痕内部的国内麻烦也许会有所帮助。南非是美国最大的钯金供应国,该国主要将其作为铂金开采的副产品生产,但劳动生产率低和成本上涨阻碍了生产。 俄罗斯是世界上最大的钯金生产国, 美国最近放弃了罗纳德·里根(Ronald Reagan)的《中程核力量条约》 可能导致俄罗斯限制其钯金出口。南非或俄罗斯对钯金生产的干扰–更不用说 –可能有助于金属的牛市持续。

如何玩钯金和白金

投资者可以购买 钯,铂金的硬币,圆形物品和金条 –就像黄金和白银。的 俄罗斯芭蕾舞女演员1盎司弹 特别好:

就像分别有黄金和白银的GLD和SLV交易所交易基金一样,也有钯和铂的ETF:

  • ETFS现货钯金股票ETF (颇尔)截至2018年11月2日的年度增长了11.6%,三年复合增长率为19.2%。
  • ETFS实物铂金股票ETF (聚乳酸)截至2018年11月2日的年度下降了6.6%,三年复合增长率为-4.4%。

尽管钯金的表现远胜于铂金,最近收盘价为每盎司1117.80美元,而铂金的价格为871.50美元,但钯金可能会突然逆转。铂金的传统交易价格高于钯金,直到2017年钯金取代钯金为止,这种关系已经连续16年盛行。

结论

也许黄金甚至白银将在2018年加入钯金的反弹。也许铂金将夺回钯金的领先地位。也许钯金将继续表现出色,而黄金,白银和铂金则表现不佳。

CNBC令人讨厌的股票骗子吉姆·克莱默(Jim Cramer)每天都在暴涨,“总有牛市”,即使是贵金属,也是如此。在过去的七年中,它一直存在于钯金中。

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