黄金与白银:哪个是更好的投资?

黄金与白银指南

黄金VS白银?哪种贵金属最好?在您确定贵金属是优于纸质债权(如股票,债券和法定货币)的投资之后。弄清楚是否应该投资黄金与白银比较困难。答案将取决于您的个人情况:您的风险承受能力,投资目标,必须启动的资金数量以及计划购买的数量(和频率)。本文将就这些细节研究金对银。

当然,您还可以投资其他贵金属,其中铂和钯为主导。然而,在整个历史中,黄金和白银被广泛使用 被公认是财富的存储,而且与其他奇特的贵金属相比,它们更有把握保留并增加价值。考虑到这一点,首先让我们研究一下赋予金和银内在价值的是什么。

内在价值

是什么赋予纸币其价值?答案是可以用它来交换具有实际价值的商品和服务。但是,为什么人们接受本质上毫无价值的纸张来换取他们的真实商品和服务呢?答:因为他们知道他们可以将纸换成其他人想要的商品或服务。本质上,这里所说的是纸币具有价值 因为 它具有价值,并且说明不是很令人满意。

追溯到其根源,我们发现美元最初与黄金和白银挂钩,因此纸币的持有者可以将其换成等价的贵金属。这就是最初赋予纸币价值的原因,当纸币与贵金属脱钩时,人们继续接受它们,因为他们相信其他人会继续接受它们。这已经有40年的历史了,但如果原本的纸币与人们所珍视的东西没有联系,那它就永远不会起作用。 为了自己。但是为什么人们珍视黄金和白银?

装饰和货币兑换

纵观历史,人们一直以其独特的特性来珍视黄金和白银。国王和法老王将它们视作财富和威信的象征,用于仪式和装饰。在珠宝上建立与货币体系同样重要的内容似乎很奇怪,但需要注意的是,黄金和白银 以金钱的形式出现有机地在自由市场上-独裁者没有“宣称”金钱。在自由市场上赚钱的唯一必要条件是人们会出于自身利益对其进行估价,这无关紧要 为什么 他们重视它。从那里开始 最液体 在易货经济中,商品扮演着货币的角色,这就是历史上各地和各个时期黄金和白银所发生的情况。一旦商品担当了金钱的角色,它们便变得更加有价值,因为它们不仅是为了自己的利益,而且还可以兑换成其他商品。

在近代,纸业已经取代了黄金和白银作为货币的天然作用,但是不难想象,在不久的将来,黄金和/或白银将重新成为交换商品。实际上,它已经开始在美国和其他地方的黑色和灰色市场中发生。但是无论如何,黄金和白银现在的价值比埃及法老和罗马凯撒时代的价值还要高,因为除了观赏和交换价值之外,黄金和白银还用于无数的工业和商业用途。

实际应用

黄金除了珠宝和造币外,还有许多用途。黄金具有延展性和延展性-实际上,它可能是地球上最具延展性的金属-这意味着可以将其拉制成非常细的线。当被打成薄片时,这就是金箔。黄金也用作摄影剂,用作碳粉,但随着数码摄影技术的出现,这种用途的出现在传统胶片上不断下降。金会反射电磁辐射,可用于人造卫星上的防护涂层,以及用于宇航员的红外防护服。黄金也以类似的方式用于EA-B6 Prowler战机。此外,金还用于医药,电子和商业化学。

但是,尽管黄金有无数的实际用途,但白银确实是世界上必不可少的金属。它是地球上最具导电性,导热性和反射性的金属。除了在摄影,高档餐具和珠宝中更明显的用途外,银还用于许多工业和商业用途。电池,助听器,RF连接器,印刷电路,计算机键盘,电触点,电源线,镜子,乐器和各种重要的化学化合物都依赖银。大约77%的银用于珠宝和投资以外的其他用途,而只有10%的黄金确实如此。因此,可以肯定地说,在黄金和白银之间的激烈对抗中,白银无疑在实际需求方面占据了优势。

供应因素

在整个历史中,黄金显然是两种贵金属中最珍贵的一种,并且一直延续到今天。有道理,黄金将因其美观和特性而倍受珍视,但是,今天现代的白银用途表明,如果其他所有条件都相同,金和银之间的差异也不应太大。

使事情变得如此不平等的是黄金的总供应量与白银的总供应量之差。有人会认为,黄金将是两者中的稀有,而且在历史上的任何其他时刻,这都是正确的。但是,白银工业用途的增加严重减少了世界上这种金属的供应,而当今世界上几乎有100%的黄金开采历史仍在我们身边。从技术上讲,黄金和白银都无法销毁,但是白银在许多工业用途和商业产品中被消耗,最终被埋在垃圾填埋场底部的那些产品中。目前,从垃圾填埋场回收白银的成本大于开采新白银的成本。但是,如果趋势持续存在,那么可能不会长久。

美国政府的白银库存已从1965年的35亿盎司下降到今天的不到2000万盎司,减少了99.9944%。各国政府继续持有一些黄金,但是当今世界上所有国家的政府合计持有的黄金不到美国自己曾经持有的白银的不到0.2%。直到1990年,已知的白银总库存量大于已知的黄金库存,但是今天,白银的库存量仅占黄金的一小部分,按照目前的开采速度,白银将成为第一种从白银中消失的金属。面对地球!实际上,一些分析家预测,短短25年内将不再有白银。这对白银非常有利。

市场操纵

几个世纪以来,黄金市场一直受到政府及其中央银行的操纵。在美国政府于1971年放弃布雷顿森林体系的伪金标准之前,一个庞大的“金库”努力将黄金的市场价格保持在每盎司35美元以下。当尼克松总统不能再这样做时,他决定“关闭黄金窗口”,使美元成为法定货币,结果,黄金价格暴涨。

今天,黄金继续受到操纵。一种实现此目的的方式是通过“租赁”过程,当政府和中央银行将黄金“借给”采矿公司时,采矿公司的订单比开采的更多。然后,矿工将这些黄金当作自己的黄金出售,并承诺在将来某个日期用黄金偿还政府贷方。这里的问题是这些贷款通常没有报告,因此供应量膨胀了。政府和中央银行将其租赁的黄金保留在账簿上,因此,世界的黄金供应被高估了。

Goldbugs总是说,当租赁黄金的泡沫破裂时,黄金将会飙升,这可能是导致黄金价格从200美元/盎司升至近期高点1,500美元的主要因素之一。但是,事实是这个故事可能已经播出了:各国央行可能已经用光了黄金来出租,这是过去几年中黄金如此看涨的主要原因之一。现在,这并不意味着黄金的未来前景看跌,实际上,政府无力继续租赁将限制他们阻止黄金退缩,但是预期的大型“流行”金迷可能已经发生了。

另一方面,白银继续受到严重操纵。多年来,很少有四个或更少的卖空者组成的小集团一直在压低银价。这些卖空者的合约等于世界已知白银供应量的两倍,但是当合约到期时,他们不交付白银(很可能不存在),而是购买新的空头合约,将其转为空头。职位,并在此过程中蒙受重大损失。

由于这种情况已经持续多年,因此引发了一个问题:随着时间的流逝,谁能负担得起这些损失?只有真正拥有印刷机钥匙的人,即美联储,美国政府或政府财团,才能通过扩大货币供应量吸收损失。私募基金,无论多大,都可能无法承受这些损失,即使有可能,他们将玩这个游戏到什么目的?各国政府一直想操纵贵金属市场,因为高价贵金属暴露了其法定货币的弱势。世界各州在很大程度上失去了对黄金的控制权,这就是过去几年来金价飞涨的原因。另一方面,白银一直保持到最近。随着价格可能创出新的历史高点,这些卖空者可能会最终结局而无法更新仓位,这将导致白银的绝对价格暴涨。

近期表现和当前估值

自2007年初以来,黄金价格已从每盎司700美元涨至1,500美元,在2011年4月19日收于1,496.20美元,在大约四年中上涨了114%。另一方面,白银已从2009年初的每盎司10美元升至43美元,仅在短短两年内就上涨了330%。直到2010年9月,白银的价格还不到每盎司20美元,尽管黄金经常创下历史新高,但白银仍未达到其名义高点50.35美元,早在1980年就曾触及。

然而 历史银金比率 两种金属之间的距离更接近于15:1,这意味着白银相对于黄金的价格应该增加一倍以上;而且,如果金价继续走高(应有的话),那么白银将必须走得更高。

而且,每当一种商品相对于另一种商品被严重高估时,就像黄金相对于白银相比,当钟摆向另一个方向摆动时,市场的自然反应就是“过度校正”。换句话说,它不是将黄金从银价的34倍下降到15倍,而是可能“过度校正”到12倍甚至10倍-甚至7或5倍。但是,即使假设黄金保持其当前估值,而白银仅达到黄金价格的1/15,那仍将使白银价格接近每盎司100美元,这是一个非常合理的目标。

购买和储存

这是另一种类别,其中白银往往比黄金具有优势。考虑到黄金的当前估值,即使购买一盎司的金币也很昂贵。本质上,这不是一个“问题”,因为黄金值得您付出。但是,如果您是一个较为谦虚的男人或女人,则可能只需要购买一盎司黄金就需要进行一些勤奋的储蓄,而在储蓄的同时,黄金的价格可能会上涨,并且所节省的美元价值可能会上升。下去。相比之下,购买一枚银币很容易,您现在可以以与一枚金币相同的价格购买一管30枚银币。

但是,如果您已经积累了节余,或者您正在将大量资产转换为贵金属,那么黄金可能是可取的,因为它的价值密度非常高。在鞋盒的空间中很容易容纳价值约一百万美元的黄金,而那么多的银将需要更多 储存空间。 然而,对于大多数投资者而言,这并不是一个现实的问题,因为白银也具有难以置信的价值致密性,尤其是考虑到近期的升值。

风险承受力

黄金似乎是这两项投资中的“更安​​全”,因为历史上它的波动性要小得多。黄金在1980年达到850美元的高位,最近才翻了一番。相比之下,白银在1980年超过了每盎司50美元,到1991年交易价格还不到每盎司5美元。但是,有人可以提出这样的论点,鉴于它们的历史关系,黄金是这两项投资的“风险承担者”它的价值仍然是银的34倍,而 传统金银比例 接近15比1。此外,黄金价格是其名义高位的两倍,这可能表明它被高估了,而白银仍低于其名义高位,且与CPI调整后的高位相去甚远。

结论

鉴于其地位越实用,两者的稀有性,操纵性和历史价值就越低,因此白银似乎是大多数人的最佳投资。但是,一个人必须投入的资金越多,就应该考虑更多的黄金组合。拥有100万美元或更多资金的投资者可能更喜欢可能更安全,更可靠的黄金,尤其是因为 黄金存储空间少得多。收入在100,000美元或以上的人可能更喜欢混合黄金和白银,而从零开始但仅将其每周工资的一部分用于购买金属的人最好集中精力购买白银。不管您的初始财富或投资状况如何,每个人都将被分配为将金和/或银锭的至少一部分投入到每一笔薪水中。

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