金银比例:历史关系以及它对今天的投资者意味着什么

对于大多数十九世纪,它被菲亚特释放 - 15.5盎司的银色等于一盎司的黄金。根据 前国会议员罗恩保罗 和其他志同道合的货币理论家,这种黄金的人为旋转倒在银色的是造成双金属时代的萧条和恐慌。对于奥地利经济学学院的门徒,一个单一的货币基础 - 通常是金 - 必须是金钱的基础,金银比的菲亚特法令几乎和菲亚特金一样糟糕!

金银率历史概述:

  • 2007 - 年内,金银比率平均 51.
  • 1991 - 当银击中低点时,比率达到顶峰 100.
  • 1980 – 在最后一个巨大的金银浪涌时,比例站在了 17.
  • 结束19TH. 世纪 - 近乎普遍,固定的比例 15 在双金属主义时代结束时来了。
  • 罗马帝国 - The ratio was set at 12.
  • 323 B.C. - 比率站在 12.5 亚历山大的死亡伟大。

但历史平均水平仍然是15.5:1的比例,并且仍然与我们在一起。为什么它如此持久?是否可以对历史比率有一些有效性?由于目前的比率为每一盎司黄金为52盎司的银,因此提供的供应和需求驱动返回历史15.5:1的比例 - 或附近的任何东西 - 将发出银币的大量牛市,巨大崩溃 黄金的价值,或一点两者。

二十世纪金银

黄金与银之间的固定汇率主要是由于二十世纪的开始而被废除。到1910年,购买一盎司的黄金需要38.28盎司。到1930年,银 - 金率为63:1。十年后,银行需要98.57盎司买一盎司的黄金。然后,在整个五十年代和六十年代,银开始相对于黄金欣赏,到1970年,银与金比为23:1。此后不久, 银的价格 继续乘坐过山车 随着狩猎兄弟的市场在这一集的后果的情况下,比率在另一个方向上猛烈地摆动,达到了102:1到1990年。

二十世纪的平均银与金比例为47:1 - 从十九世纪的15.5:1比例哭泣。今天的黄金相对于银,相对于银,当前站在52:1的比率。甚至返回到47:1的比例也会指示银中的迷你反弹(或金中的迷你崩溃),但有理由期望这样的回报?或者,进一步的是,又可能是银币比率可以接近15.5:1吗?

以色列弗里德曼当然这么认为。 “稀有和更多工业化的物品应该是650美元,更丰富而较少的物品应该是13美元。”虽然他可能有点双曲线,弗里德曼先生和他人这样的人认为,今天的银与黄金比率应该是历史性的低点 - 不仅仅是16:1,但也许是1:16或1:52!

非货币率测量

还有其他证据支持看涨银色假设。就商品市场交易的盎司数量而言,银与金比例约为7:1。从COMEX库存的角度看,该比率大约为12:1。根据美国地质调查,已知的世界储量27万吨,储备基地57000吨,分别为42,000和90,000吨,从而提供6.43:1储备率和6.33:1储备-Base比率。

全球生产是将白银比较金的另一种方式。最近的全球产量统计数据在左右8:1的比例达到历史上,银色的低点,这意味着相对于黄金,它比往常稀有。例如,在1910年,全球生产比率为10:1,而货币率为38:1 - 差异为380%。如果与今天的全球生产率相同的差异为8:1,货币比率将为30:1而不是52:1 - 意味着银将比今天的价值超过173%。

当然,没有真正的原因,为什么全球生产比率与货币比率之间应该存在380%。多年来,货币比例已经脱离了几乎所有其他措施的武器,许多银刚认为金/银关系很长期以来一直纠正。

这对今天的投资者来说这意味着什么

如果银对金的比例恢复到15.5:1,这必然意味着牛在银中跑?这不可能意味着黄金价格的巨大崩溃吗?虽然在技术上,答案是肯定的,实际上是说,几乎没有几乎没有机会,黄金可能足够远,以满足15.5:1的比例而没有大公牛在银中运行。

考虑一下:如果银是留在13美元的盎司约为13美元,这意味着黄金必须一直跌至200美元 - 跌幅70%!是的,过去的黄金已经下降了这么多,但这是出于两位数通胀时代的。随着消费者价格指数左右,政府左右,八十年代在八十年代中看到的黄金坠毁的想法是非常不可能的。

事实的事实是银币比率在历史悠久的高点时应该在历史的低点附近。这不是黄金的看跌指标,而是银牌的强烈看涨标志。即使黄金跌破20%,即使银假设为20:1的比例而不是15.5:1,这将仍然是26.80美元的银价格为26.80美元 - 双当前的银色。

然而,当涉及银时,不起作用可能代表双重。工作可能意味着回到15.5:1银币比例,而不是黄金价格下降。真正的工作可能意味着以色列弗里德曼的预测成真:银子超越金作为更有价值的金属,反转比例,百万富翁和亿万富翁的数千次银虫。陌生人肯定发生在银的历史中,令人着名的稳定性的黄金堂兄。为此原因, 在银中放10% 可能确实被证明是一个明智的财务决定。