您可以获取黄金的10种特定方式

从历史上看,9月是黄金最好的月份,也是股票最糟糕的月份。但在2018年9月,黄金微跌约0.57%,当月收于每金衡盎司1,195美元;而S&P 500甚至增加了0.43%。尽管黄金名义上走低,而股票名义上走高,但您基本上可以说,黄金和美国股市在本月底都保持“不变”。

对于尚未充分投入黄金的人们来说,这应该是个好消息。有充分的理由相信,黄金的交易价格接近其长期底部,而股市可能会反转。即使美国股市继续历史性攀升,黄金也可能很快就会上涨。 2019年可能会有淘金热,而美联储-黄金的最终敌人-可能是无意的原因。

美联储对黄金的影响

美联储将基准利率目标上调至2%至2.25% 本月初。而 此举由特朗普总统决定美联储官员表示,今年晚些时候可能再次加息。

更高的利率使美元走强,这对黄金可能是利空的,因为黄金是以美元定价的。黄金和美元之间的历史相关性约为-80%,而较高的利率也使非收益黄金的吸引力下降。

但是,从理论上讲,这是一个经验事实,那就是经验事实,即整个1970年代高价黄金价格都在飙升,最终在1980年1月达到每盎司850美元。这也回到了道琼斯工业平均指数还不到1,000的时候!

因此,黄金可以在高利率环境下表现良好。的确,尽管高利率可以支撑货币升值,但中央银行通常会采取较高的利率以防止通货膨胀。请记住,美元的“力量”是相对于其他法定货币衡量的,实际上世界上所有中央银行都在不断膨胀和贬低其货币,以促进本国的出口并降低其政府的主权债务支付。与其他法定货币相比,它可以“强劲”,但购买力仍在下降–这将对黄金利多。

尽管美联储似乎打算至少再收紧一次,但当经济疲软时,银行家们可能很快就会改变方向。美国最近的经济数据非常乐观,这证明美联储加息是有道理的,但是有许多警告信号-包括 收益率曲线持平 –经济衰退可能不会那么遥远。如果美联储眨眨眼,表明股市有进一步的宽松空间,那么金价将真正腾飞。

如何获得黄金接触

投资黄金的最佳方法是购买实物金条并将其存放在您的房屋中。由于种种原因,这种做法并不总是可行的,因此投资者还应该意识到他们可以从经纪账户中获得黄金敞口的方法。

此外,一些获得黄金敞口的方法(例如,矿业股)提供了更大的杠杆作用,这意味着如果黄金反弹,投资应跑赢黄金本身。同样,这意味着在低迷的市场中,投资比黄金损失更多的可能性。

我们将探讨四种获取黄金的方法:

  1. 商品ETF
  2. 金矿ETF
  3. 共同基金
  4. 封闭式基金

我们将研究每个组中的一些最佳选项,总共十个:

商品ETF

GLD 是最受欢迎的黄金商品ETF。该公司自2004年开始运营,目前拥有290亿美元的资产。一股GLD大约等于1/10金衡盎司的黄金。 GLD 交易所买卖基金9月收于每股112.67美元,而黄金价格为每盎司1,195美元。

GLD 可能不如黄金,但在证券交易所买卖更容易。不利的一面是,与几乎所有ETF一样,GLD具有费用率,而实物黄金显然没有。 GLD 的0.4%费用比率吞噬了其年度收益,截至9月21日,其年度收益为-8.6%,而黄金的损失不到8%。

好消息是,GLD并不是当今唯一的黄金商品ETF交易。 iShares黄金信托(股票代码: 协会 )是一种规模较小的新型基金,但较低的0.25%费用率使其在截至2018年9月21日的52周内表现优于GLD。尽管在此期间GLD回报为-8.6%,但IAU的表现略好于-8.5%。

GLD 和IAU均以合理的费用为投资者提供了快速轻松地获取其经纪账户中黄金的途径。它们不是替代实物黄金的可取替代品,实物黄金在本报告所述期间的表现均高出近1个百分点,但它们没有存储成本,而且被盗贼偷走的风险较小(如果您认为存在严重风险, )。

金矿ETF

个别的金矿股票具有各自公司特有的特殊风险。尽管用单个矿业股可能会产生巨大的本垒打,但即使黄金上涨,您也可以大跌并跌落在自己的脸上。因此,通过投资于黄金矿商交易所交易基金(“ ETF”)对冲各种黄金矿商的赌注可能是明智的。

最受欢迎的两种金矿ETF是 GDX GDX J ,两者均由VanEck Vectors操作。 GDX 的重点是金矿行业中最大的公司,而GDXJ是相对“较小”矿工(也称为“初级”)(即小型金矿股票)的ETF。

在截至2018年9月21日的52周中,GDX和GDXJ均下跌了一吨:GDX下跌20.8%,而GDXJ下跌18.9%。但是从长远来看,GDXJ表现不佳,自2011年达到顶峰以来,其市值缩水了84%,而GDX自同年达到顶峰以来仅“跌落”了70%。

金矿股(以及持有它们的ETF)为投资者提供了黄金的杠杆交易。当金价上涨时,金矿股的股价往往会上涨得更快。显然,相反的情况也是如此,这就是为什么自黄金在2011年顶升并反转以来,GDX和GDXJ都失去了如此之大的原因。但是,如果金价有望扭转,GDX和GDXJ的涨幅可能会超过黄金本身。

如果您确实想冒险持有个别的金矿股票,则要考虑的地方是纽蒙特矿业( 新兴市场 ),巴里克·金( ABX )和内华达州( FNV ),这是GDX的三大股份。 GDX J 最大的控股公司Northern Star Resources是 粉红色的床单 股票。

黄金主题共同基金

黄金主题的共同基金是另一种选择。最有趣的三个是:

  • 富达精选黄金投资组合基金( FSAGX );
  • 第一鹰金基金( GG ); 和
  • VanEck国际投资者黄金基金( INIVX )。

富达精选黄金投资组合基金获得晨星公司的三星级评级。它管理着11亿美元的资产,最大的持股包括纽蒙特矿业和Agnico Eagle矿业公司( 航空情报管理 )。该基金的费用比率为0.84%,没有最低投资要求。

First Eagle黄金基金获得了晨星公司的四星级评级。它所管理的资产略少于9亿美元,其最大的持股是实物黄金和白银以及Royal Gold( 吉尔吉斯斯坦 )和粉红色的Newcrest矿业。该基金的费用比率为1.26%,最低投资额为2500美元。

最后是VanEck国际投资者黄金基金。它拥有三星级的晨星评级,管理的资产约为5.7亿美元。该基金在大型矿商中的权重偏低,其重点是规模较小,投机性强的公司。它的费用率为1.43%,最低投资额为1000美元。柯克兰湖金( 吉隆坡 )和B2Gold( BTG )是其最大的两家公司。

由于黄金在过去几年中表现不佳,在截至2018年9月21日的52周中,这三只共同基金均呈现负回报也就不足为奇了。富达基金在那段时间下跌了23.6%, First Eagle和VanEck基金分别亏损24.4%和21%。显然,这些基金的表现落后于股市,但是有一种说法是它们超卖并且是由于反弹。

封闭式基金

封闭式基金类似于共同基金,只是它们都有固定数量的股份,而且这些股份不可赎回给公司。这样,它们也很像ETF。

值得考虑的三支黄金主题封闭式基金是:

尽管共同基金的价值完全取决于其基础资产的价值,但封闭式基金有可能以高于其资产净值的溢价或折扣进行交易。截至2018年9月28日,ASA黄金和贵金属基金的交易价格比其基础资产价值低13%.Sprott信托也以折扣交易,但分别小得多,分别为4%和1.7%。

作为一个 基金主要拥有金矿股票。其持有量最多的股票包括Randgold Resources(),纽蒙特矿业和Agnico鹰矿。通过购买基金,您可以使用这些股票(以及更多),但要比它们的当前股价有很大的折扣。

Sprott实物黄金& Silver Trust holds 2/3 of its assets in gold, 和 the remaining 1/3 in silver. Sprott实物黄金Trust is entirely gold-based. And unlike most other precious-metals funds, the Sprott trusts allow holders to take physical delivery of their underlying gold 和 silver if they so choose. Although these funds are trading at a lower discount to their net-asset value than the 作为一个 fund, getting exposure to physical gold 和 silver – with the option of taking delivery – at a discount to the spot price is an attractive proposition.

回顾 & Summary

回顾一下,以下是加入10种可能成为2019年淘金热的方式(如果不是之前):

  1. SPDR金股ETF( GLD )
  2. iShares黄金信托ETF( 协会 )
  3. VanEck Vectors Goldminers ETF( GDX )
  4. VanEck Vectors初级Goldminers ETF( GDX J )
  5. 富达精选黄金投资组合共同基金( FSAGX )
  6. 第一鹰金共同基金( GG )
  7. VanEck国际投资者黄金共同基金( INIVX )
  8. 作为一个 黄金和贵金属封闭式基金( 作为一个 )
  9. 烂金&白银信托封闭式基金( 持续进修基金 )
  10. 烂金Trust closed-end fund ( 物理层 )

这不是排名列表,Silver Monthly不一定支持其中任何一项。做你自己的研究!但是,如果您希望获得下一个黄金牛市的投资组合风险,那么这十只基金中的一只或多只,或者文章中提到的一只(或多只)单个股票,可能是您的正确选择。