贵金属3d开奖结果带连线图:如何使您的3d开奖结果带连线图组合多样化,降低风险和提高回报

正如华尔街的一句老话所说:“投入10%的黄金,希望它行不通。” Ibbotson Associates公司最近由Bullion Management Services Inc.委托进行的一项研究证实,这可能不是一个坏主意。而且,从历史上看,即使在没有经济灾难的情况下,它也能正常工作。在Ibbotson Associates的顶部,有一个名叫Ray Dalio的亿万富翁3d开奖结果带连线图者,他创建了All Weather Portfolio。数十年来,它的市场回报率一直很高。

多元化理论

资产分配背后的想法是资产类别是多种多样的。从历史上看,股票和债券倾向于朝相反的方向升值和贬值。因此,如果一个3d开奖结果带连线图组合既持有股票又持有债券,那么它的多样性就足够大了,可能会有少量现金。黄金,只要美元仍通过黄金标准与美元挂钩,就很少考虑其他贵金属,因为大多数世界货币都由硬资产支持。

但是一次 尼克松总统在1971年关闭了黄金窗口,有趣的事情开始发生:股票和债券开始相对地串联交易。例如,从1926年到1969年,股票和债券之间的相关性为-0.02;这意味着如果股票整体上涨10%,您可以预期债券下跌0.2%,反之亦然。

但是自1970年以来,股票与债券之间的相关性介于-0.03至+0.80之间。在远端,这意味着当股票作为一种资产类别上涨10%时,债券上涨8%。如果股票下跌10%,债券市值就会下跌8%。这种“多元化”有什么好处?

但是呢 黄金与其他贵金属?使用由相等数量的黄金,白银和铂金组成的SPMI(现货贵金属指数),贵金属在1972年(第一年从黄金中分离出来的黄金)与美国大盘股的相关系数为-0.10。到2004年,与长期美国政府债券的相关系数为-0.18。因此,贵金属被证明是合法的多元化对冲。

对冲通货膨胀

该研究的另一个重要发现是SPMI作为对冲通胀的有效手段。美国大盘股(-0.22),美国小盘股(-0.06),国际股票(-0.19),长期美国国债(-0.39)和中期美国国债(-0.22)全部与通货膨胀负相关。

只有90天的国库券(+0.63)和SPMI(+0.43)与通胀方向相同。但是,当然,在32年期间,90天国库券的收益率不如黄金,白银和金条高,这使SPMI成为了出色的3d开奖结果带连线图。

实际上,SPMI是最好的对冲工具,不仅可以抵御通货膨胀,还可以抵御所有其他资产类别。例如,美国大盘股与其他六种资产类别的平均相关值为+0.26。美国小型股的平均相关系数为+0.22。国际股票(+0.15),美国长期政府债券(+0.18),美国中期政府债券(+0.19)甚至90天国库券(+0.03)均具有正相关关系,但SPMI没有正相关-其平均相关系数为-0.06,从1972年到2004年,事实证明它是使3d开奖结果带连线图者合法多元化的唯一资产类别。

Ray Dalio:全天候3d开奖结果带连线图组合

用贵金属3d开奖结果带连线图罗宾斯(Robins)在为雅虎财经(Yahoo Finance)写的一篇文章中,讨论了他在布里奇沃特(Bridgewater)的雷·达里奥(Ray Dalio)的帮助下为这本书开发的全天候策略。达里奥的全天候战略的重点在于,没人能预测我们将来会遇到什么样的经济环境,因此为任何事情做好准备是有道理的,包括通货膨胀,通货紧缩,经济增长或经济增长放缓。

以可行的假设为前提,即会有广泛的可能结果,而且没人确切知道将要发生什么,这是作为3d开奖结果带连线图者明智的立场。像达利奥(Dalio)这样的才华横溢的3d开奖结果带连线图者承认这一事实,这一事实告诉您真正的3d开奖结果带连线图有多么艰辛(他管理着近1500亿美元的资产)。

放在一起

显然,大多数理财师会建议客户不要将所有鸡蛋都放在一个篮子里,即使篮子是由黄金,白银和铂金制成的。在艾伯森(Ibbotson)研究中研究的32年中,三种股票类别(美国大盘股,美国小盘股和国际股票)跑赢了所有其他资产类别。

但是,必须注意的是,在1973年至1984年的高通货膨胀期间,SPMI是表现最佳的资产类别,是所有资产类别中运行时间最长的。

每个3d开奖结果带连线图者都知道没有一个“最佳”资产类别,而获胜的3d开奖结果带连线图组合则包含许多(即使不是全部)资产类别中的最佳资产。艾伯森的研究从经验上证明了大多数3d开奖结果带连线图者的这种预感。

依伯森(Ibbotson)根据风险承受能力制作了三个3d开奖结果带连线图组合。保守的3d开奖结果带连线图组合包括4.5%的美国大型股票,10.3%的美国小型股票,9.6%的国际股票,2.4%的美国长期政府债券,30%的美国中期政府债券和43.2%的90天期债券国库券。

考虑到这种资产类别的组合,从1972年到2004年,3d开奖结果带连线图组合的年收益率为6%。但是,如果将7.1%3d开奖结果带连线图于SPMI,则预期收益将提高到6.2%,同时将风险降至最低(夏普比率为0.464与不含贵金属的比率为0.426-夏普比率越高,风险调整后的回报率就越好。

更为引人注目的是适度模型3d开奖结果带连线图组合的结果。不含贵金属的中度模式3d开奖结果带连线图组合(大盘15.5%,小盘17.6%,国际21.5%,长期债券8.3%,中期债券25.4%和90天票据的11.8%)的预期收益为8.6%。和0.437的夏普比率。但是,通过将12.5%的资产分配到SPMI中,预期收益提高到9%,夏普比率提高到0.472。

最后,有一个积极进取的模型产品组合,表现最佳。它分配了19.2%的大盘股票,32.5%的小盘股票,31.6%的国际股票,7.9%的长期债券,5.3%的中期债券以及3.6%的90天国库券。如果没有贵金属,该3d开奖结果带连线图组合的预期收益为11.1%,夏普比率为0.428。但是,在SPMI分配为15.7%的情况下,预期收益提高到11.6%,夏普比率提高到0.453。

贵金属3d开奖结果带连线图的未来

至少从1970年代开始,“金虫”就 预测即将发生的经济崩溃 在美国(如果不是全世界),并以此为理由每个人都应该购买黄金(或白银或铂金)。尽管有很多迹象表明在未来几十年内可能发生“金融世界大战”,但伊伯森的研究证明,即使在没有全球经济崩溃的情况下,贵金属也有助于分散,对冲并改善3d开奖结果带连线图组合的表现,同时限制了风险。

每个3d开奖结果带连线图者都可能会考虑将其3d开奖结果带连线图组合的7.1%至15.7%投入硬资产,但无需“希望它不起作用” —它会起作用。唯一的问题是,效果如何?

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